矿物市场最近这轮波动，让不少囤货的朋友慌了神。其实大可不必，所谓的“矿物大战”，更多是短期情绪和资金博弈的体现。我入行十几年，见过太多这样的起伏，核心还是要看供需的底色。新能源和高端制造的需求摆在那里，这是实实在在的长期支撑，短期的价格回调，反而是检验成色的机会。
具体到操作层面，我觉得有三点值得琢磨。第一，别把“故事”当基本面。有些小金属被炒得火热，但下游应用还没铺开，流动性也差，这种热闹尽量别凑。第二，关注库存周期的变化。很多品种的显性库存其实已经处在低位，一旦需求端有点风吹草动，价格反弹的弹性会非常大。第三，重视资源端的壁垒。有自家矿山的公司和纯粹做贸易的公司，抗风险能力完全不在一个量级。
说到底，矿业投资拼的是耐心和对产业的理解，而不是谁消息灵通、谁手脚快。现在市场情绪降温，反而能让我们静下心来，看看哪些公司的业绩增长是实打实的，哪些资源是不可或缺的。
最近这波回调，你手里是选择加仓了，还是趁机减仓了？欢迎在评论区聊聊你的看法。